Mitarbeiter Aktienoptionen Stimmrechte

Term Sheet: Stimmrecht und Mitarbeiterpool Jason und ich fühlen die Notwendigkeit für die Schließung auf unserem Begriff Blatt-Serie als wersquove begann Getriebe auf unsere nächste Serie (MampA). So ndash wersquore gehen, um das Gleichgewicht der Standard-Term Sheet Terme in dieser Woche klopfen. Wersquore noch in der ldquoterms dass donrsquot Sache viel zonerdquo so wersquore einschließlich Stimmrecht und Employee Pool für Vollständigkeit. LdquoStimmrechte: Die Series A Preferred stimmt zusammen mit dem Common Stock und nicht als separate Klasse ab, es sei denn, dies ist ausdrücklich in diesem Dokument vorgesehen oder gesetzlich vorgeschrieben. Die Stammaktie kann durch die Abstimmung der Inhaber einer Mehrheit der Stammaktien und der Serie A Bevorzugte Abstimmung zusammen auf eine als ob konvertierte Basis und ohne getrennte Klassenstimme erhöht oder verringert werden. Jeder Anteil der Serie A Bevorzugt hat eine Anzahl von Stimmen in Höhe der Anzahl der Aktien der Stammaktie dann emittierbar bei der Umwandlung des Anteils der Serie A Preferred. rdquo Die meisten der Zeit Stimmrechte sind einfach ein ldquoFYIrdquo Abschnitt als alle die schweren Rechte Sind in anderen Abschnitten wie den Schutzbestimmungen enthalten. LdquoEmployee Pool: Vor dem Abschluss wird die Gesellschaft Aktien ihrer Stammaktie behalten, so dass ihr voll verwässertes Grundkapital nach der Ausgabe ihrer Serie A Preferred für künftige Emissionen an Directors, Officers, Mitarbeiter und Berater zur Verfügung steht. Der Begriff ldquoEmployee Poolrdquo umfasst sowohl Aktien, die für die Emission wie oben angegeben reserviert sind, als auch aktuelle ausstehende Optionen, wobei der Gesamtbetrag annähernd das vollständig verwässerte Kapital der Companyrsquos nach der Ausgabe seiner Series A Preferred. rdquo ist Um die Kapitalstruktur zu klären und insbesondere den Prozentsatz des Unternehmens zu ermitteln, der dem mit der Finanzierung assoziierten Optionspool zugeordnet wird. Da eine Cap-Tabelle fast immer mit dem Term Sheet enthalten ist, ist dieser Abschnitt redundant, aber es existiert, so dass es keine Verwirrung über die Größe des Options-Pools gibt. TIPPS UND PITFALLS BEZÜGLICH STOCK OPTION PLANS Bei Aktienoptionen ist es das Ziel, den Mitarbeitern zu ermöglichen Von Wertsteigerungen des Unternehmensbestands profitieren. Insbesondere ist die Idee, dass der Mitarbeiter erhält die Differenz zwischen: den Ausübungspreis für die Optionen und den Preis von den Mitarbeitern später Verkauf der Aktie erhalten. Der Verwaltungsrat legt den für die Optionen vorgesehenen Aktienbestand fest, bestimmt von Zeit zu Zeit, welche Mitarbeiter Optionen und den Ausübungspreis erhalten, undwenn eine Rückkaufverpflichtung besteht - bestimmt periodisch den Wert der Aktie In gutem Glauben (es sei denn, die Aktie wird öffentlich gehandelt). Bei den Mitarbeiteraktienoptionen handelt es sich im Allgemeinen um eine der beiden folgenden Arten: Incentive Stock Options (ISOs), die bestimmte gesetzliche Anforderungen des Bundes erfüllen müssen - und Nonstatutory Stock Options (NSOs). Eine weit verbreitete Alternative, die keine Aktienoptionen beinhaltet, ist Phantom Stock (auch bekannt als Shadow Stock oder als Stock Appreciation Rights oder SARs, obwohl technisch letztere etwas anders ist). Mit Phantom Stock erhält ein Mitarbeiter keine Aktien, sondern vertragliche Quotierungen, die es dem Mitarbeiter ermöglichen, Zahlungen auf der Grundlage von Steigerungen des Unternehmenswertes zu erhalten. UNTERSCHIEDE ZWISCHEN ISOs UND NSOs Ein Unterschied zwischen ISOs und NSOs besteht darin, dass ISOs nur an Mitarbeiter gewährt werden können. NSOs können nicht nur an Arbeitnehmer, sondern auch an unabhängige Unternehmer, Nicht-Arbeitnehmer-Direktoren und andere gewährt werden. Der Hauptunterschied zwischen ISOs und NSOs ist jedoch die steuerliche Konsequenz für den Arbeitnehmer und die steuerliche Abzugsfähigkeit für das Unternehmen. ISOs sind oft günstiger für die Arbeitnehmer in Bezug auf Steuern, und NSOs sind oft günstiger für das Unternehmen. Im Allgemeinen starten Startups und wachsende Unternehmen, die nicht gegangen sind, bevorzugen die Verwendung von ISOs aufgrund der zusätzlichen Vorteile, die sie Mitarbeiter bieten. (Unternehmen, die bereits öffentlich sind, neigen dazu, NSOs zu bevorzugen.) Auch wenn ein Unternehmen nicht erwartet, dass es während des Aktienoptionszeitraums steuerpflichtiges Einkommen gibt (weil beispielsweise Gehälter und Prämien alle Gewinne verbrauchen sollen) ISO kann mehr Sinn für das Unternehmen, da es nicht in der Lage, die Vorteile der NSO Abzüge sowieso. Bei einem NSO wird der Arbeitnehmer zu dem Zeitpunkt besteuert, an dem er die Option auf die Differenz (quotspreadquot) zwischen dem Betrag, den der Mitarbeiter für die Aktie (den Ausübungspreis) und den Wert der Aktie zu diesem Zeitpunkt bezahlt hat, ausübt. (Zum Beispiel könnte der Mitarbeiter das Recht haben, die Aktie bei 2 a Aktie zu kaufen, aber die Aktie könnte 3 Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung der Option wert sein, so dass die quotspreadquot ist 1.) Der Mitarbeiter muss Steuern zahlen auf die Obwohl heshe nicht sofort den Bestand verkauft, sondern hält. Darüber hinaus wird bei einem NSO der Arbeitnehmer zu den normalen Steuersätzen auf der Spread besteuert. Dies kann offensichtlich schwer auf den Mitarbeiter sein, wenn es eine signifikante Ausbreitung und der Mitarbeiter will auf dem Lager halten, anstatt es sofort zu verkaufen. Auch, wenn der Mitarbeiter eine NSO ausübt, schuldet das Unternehmen und der Mitarbeiter Quellensteuer auf die Spread. (Eine NSO-Vereinbarung sollte ausdrücklich behandeln, wie die Zahlung für den Arbeitnehmeranteil an der Einbehaltung gezahlt wird.) Andererseits erhält die Gesellschaft bei einem NSO einen Steuerabzug in Höhe des Einkommens, den der Arbeitnehmer auf der Spread-Spalte erkennt . Im Gegensatz dazu bezahlt der Mitarbeiter bei einer ISO keine Steuern zum Zeitpunkt der Ausübung der Option, solange bestimmte Bedingungen erfüllt sind. (Und weder der Arbeitnehmer noch die Firma zahlen die Einbehaltung.) Stattdessen wird der Arbeitnehmer nur besteuert, wenn er die Aktie verkauft. Auch wenn der Mitarbeiter die Aktie mindestens zwei Jahre ab dem Tag der Gewährung und ein Jahr ab dem Ausübungszeitpunkt hält, wird der Spread mit dem niedrigeren Kapitalertrag besteuert. Auf der anderen Seite erhält das Unternehmen keinen Steuerabzug. Eine wesentliche Ausnahme von der allgemein günstigen steuerlichen Behandlung, die eine ISO den Mitarbeitern bietet, ist die Alternative Minimum Tax. Die Alternative Mindeststeuer gilt für jegliche Streuung zwischen dem Ausübungspreis und dem beizulegenden Zeitwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Die Alternative Minimum Tax ist zu kompliziert, um hier diskutiert werden, aber in der Regel wirkt sich auf Menschen mit Einkommen über 75.000 (obwohl es eine Reihe von Variationen je nach den individuellen Steuersituation der Mitarbeiter). Jeder Arbeitnehmer mit Einkommen in diesem Bereich sollte steuerliche Beratung über seine Optionen erhalten. Angenommen, die Alternative Minimum Tax gilt, kann ein Mitarbeiter wollen sicherstellen, dass nach Ausübung einer Option heshe verkauft genug von der Aktie zur Abdeckung der Alternative Minimum Tax. Damit ein Aktienoptionsplan als ISO qualifiziert werden kann, müssen folgende Anforderungen erfüllt sein. Die Liste ist wichtig, denn wenn das Unternehmen nicht wollen, um eine dieser Anforderungen zu erfüllen, muss es eine NSO oder Phantom Stock Plan statt. Um als ISO zu qualifizieren, muss der Plan folgende Anforderungen erfüllen: Alle Teilnehmer müssen Mitarbeiter des Unternehmens sein. Für einen Mitarbeiter, der eine Kapitalertragsteuerbehandlung erhält, können die Aktien nicht innerhalb von 2 Jahren ab dem Zeitpunkt der Gewährung der Option oder innerhalb eines Jahres nach Ausübung der Option verkauft oder übertragen werden, und die Optionen müssen spätestens innerhalb von zwei Jahren ausgeübt werden Drei Monate nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Der Plan muss die Gesamtzahl der Aktien, die nach dem Plan ausgegeben werden können, und die Mitarbeiter (bzw. Die Aktionäre der Gesellschaft müssen den Plan innerhalb von 12 Monaten vor oder nach der Annahme des Plans genehmigen. Sämtliche Optionen müssen innerhalb von 10 Jahren ab dem Zeitpunkt des Erlasses des Plans oder bis zu dem Zeitpunkt, zu dem der Plan von den Anteilseignern genehmigt wurde, gewährt werden. Die Optionen dürfen nicht mehr als 10 Jahre ab dem Tag der Ausübung ausübbar sein. Der Optionspreis darf nicht unter dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung der Option liegen. Die Optionen dürfen nicht übertragbar sein, außer durch Tod und können nur von dem Arbeitnehmer ausgeübt werden, der die Optionen (oder seine Erbschaft) gewährt hat. Kein Empfänger der Optionen kann eigene Aktien mit mehr als 10 Prozent der gesamten kombinierten Stimmrechte aller Aktienklassen der Gesellschaft oder einer Mutter - oder Tochtergesellschaft besitzen, ohne dass der Ausübungspreis für diese Arbeitnehmer mindestens 110 des Marktwerts beträgt Die Aktie UND die Option nach Ablauf von fünf Jahren ab dem Datum der Optionsausübung nicht ausübbar ist. Soweit der aggregierte Marktwert der Aktien, in Bezug auf die erstmals vom Empfänger in einem Kalenderjahr (einschließlich der Pläne der Mutter - und Tochtergesellschaften der Gesellschaft) ausgeübt werden kann, 100.000 übersteigt, werden diese Optionen über 100.000 behandelt Als NSOs, nicht als ISOs. SECURITIES ISSUES WITH STOCK OPTIONS Da es sich bei den Aktienoptionen um Wertpapiere handelt, unterliegen sie den Bundes - und Staatsgesetzen, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen. Auf Bundesebene sind Aktienoptionen (sowohl ISOs als auch NSOs) bei Vorliegen eines schriftlichen Aktienoptionsplans von der börsennotierten Wertpapierregistrierung ausgenommen und die innerhalb eines Zeitraums von zwölf Monaten zu veräußernden Optionen übersteigen nicht mehr als i) 1 Ii) 15 des Unternehmensvermögens oder ii) 15 der damals noch ausstehenden Aktienklasse, die für die Optionen verwendet wird. Wenn das Unternehmen beabsichtigt, Optionen für mehr als 5 Millionen Aktien bereitzustellen, muss das Unternehmen spezifische Angaben an jede Person, die die Optionen erhält, vorlegen. CALIFORNIA-VORAUSSETZUNGEN FÜR STOCKOPTIONEN Wenn Sie weniger als 35 Teilnehmer haben, können Sie die (einfache) 25102 (f) Freistellung verwenden, vorausgesetzt, Sie erfüllen die Anforderungen von 25102 (f). Alle Teilnehmer müssen entweder eine bereits bestehende persönliche oder geschäftliche Beziehung zu Ihrem Unternehmen oder einem seiner Offiziersdirektorenmanager haben, die es einem vernünftig umsichtigen Käufer ermöglichen, sich über Ihren Charakter, Geschäftssinn und allgemeine geschäftliche und finanzielle Gegebenheiten bewusst zu sein oder über die Fähigkeit zu schützen Ihre eigenen Interessen im Zusammenhang mit der Transaktion, aufgrund ihrer geschäftlichen oder finanziellen Erfahrung oder die ihrer professionellen Berater. Andernfalls . Kalifornien verlangt die Einreichung von Formular 25102 (o) innerhalb von dreißig Tagen nach der Ausgabe der ersten Aktienoption und erfordert auch für ISOs und NSOs Folgendes. Aktienoptionspläne, die die Freistellung von 25102 (o) verwenden, müssen eine kalifornische Liste von Anforderungen erfüllen. Auch diese Liste ist wichtig in dem Sinne, dass, wenn Sie nicht wollen, um alle Einschränkungen zu erfüllen, die Sie wahrscheinlich sollte ein Phantom Stockplan stattdessen zu suchen. (Andere Staaten können selbstverständlich ihre eigenen Anforderungen erfüllen.) Viele dieser Anforderungen entsprechen den bundesrechtlichen Anforderungen für ISOs, mit Ausnahme derer, die sowohl für ISOs als auch für NSOs gelten: Der Ausübungspreis darf nicht weniger als 85 des beizulegenden Zeitwertes betragen Die Aktie zu dem Zeitpunkt, zu dem die Option gewährt wird, außer, dass der Preis 110 des beizulegenden Zeitwertes für den Fall einer Person sein muss, die mehr als 10 der gesamten kombinierten Stimmrechte aller Aktienklassen der Gesellschaft besitzt. Der Ausübungszeitraum darf maximal 120 Monate ab dem Tag der Gewährung der Option dauern. Die Optionen dürfen nicht übertragbar sein, außer durch Tod oder durch Geschenk an quotquediate familyquot. Das Ausübungsrecht muss in einem Zeitraum von mindestens fünfundzwanzig Jahren, gerechnet ab dem Zeitpunkt der Gewährung der Option, unter angemessenen Bedingungen, wie z. B. Weiterbeschäftigung, erfolgen. Im Falle einer Option an Beamte, Direktoren oder Berater kann die Option jedoch unter angemessenen Bedingungen, wie z. B. Weiterbeschäftigung, jederzeit und in jedem von der Gesellschaft festgelegten Zeitraum voll ausübbar werden. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Sofern die Beschäftigung nicht aus wichtigem Grund gekündigt wird, ist das Ausübungsrecht im Falle der Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses (soweit der Optionsnehmer am Tag der Beendigung des Arbeitsverhältnisses berechtigt ist) wie folgt: Mindestens 6 Monate ab dem Zeitpunkt der Kündigung, Kündigung durch Tod oder Invalidität verursacht wurde. Mindestens 30 Tage ab dem Datum der Kündigung, wenn Kündigung durch andere als Tod oder Invalidität verursacht wurde. Der Plan muss einen Kündigungstermin von höchstens zehn Jahren ab dem Zeitpunkt des Erlasses des Plans oder den Zeitpunkt haben, zu dem der Plan oder die Vereinbarung von den Aktionären genehmigt wird, je nachdem, welcher Zeitpunkt früher liegt. Die Zustimmung des Aktionärs zu dem Plan muss innerhalb von 12 Monaten vor oder nach dem Datum erfolgen, an dem der Plan verabschiedet wird. Die Optionsinhaber müssen mindestens jährlich einen Jahresabschluss vorlegen. Wenn die Rückstellungen dem Unternehmen das Recht zum Rückkauf von Aktien nach Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses geben, wird der Rückkaufpreis voraussichtlich angemessen, wenn er nicht kleiner ist als der Marktwert der Aktie am Tag der Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses, UND das Recht endet, Emittenten werden öffentlich gehandelt, und das Rückkaufrecht muss innerhalb von 90 Tagen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses ausgeübt werden (oder im Falle von Aktien, die nach Ausübung der Optionen nach dem Zeitpunkt der Kündigung innerhalb von 90 Tagen nach dem Tag der Ausübung ausgegeben werden) Es ist zu dem ursprünglichen Kaufpreis, vorausgesetzt, dass das Recht zum Rückkauf zu dem ursprünglichen Kaufpreis in Höhe von mindestens 20 der Aktie pro Jahr über 5 Jahre ab dem Datum der Option gewährt wird UND das Recht auf Rückkauf ausgeübt werden Innerhalb von 90 Tagen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses (oder im Falle von Aktien, die nach Ausübung der Optionen nach dem Zeitpunkt der Kündigung, innerhalb von 90 Tagen nach dem Zeitpunkt der Ausübung ausgegeben werden). Zusätzlich zu den in den Absätzen 1 und 2 genannten Beschränkungen können die Bestände eines Vorstands, eines Direktors oder eines Beraters der Gesellschaft zusätzlichen oder größeren Beschränkungen unterliegen. Die Aktien, die Optionen werden, tragen die gleichen Stimmrechte wie die Aktien der Gesellschaft. PHANTOM STOCK PLANS Wie bereits erwähnt unterscheidet sich Phantom Stock von den Aktienoptionen dadurch, dass der Mitarbeiter keine aktive Aktie erhält. (Wie oben erwähnt, ist Phantom Stock auch bekannt als Shadow Stock oder Stock Appreciation Rights oder SARs, obwohl es einige kleine Unterschiede mit dem letzteren.) Einige Unternehmen bevorzugen Phantom Stock Pläne, so dass sie nicht über eine große Anzahl von kleinen Aktionären (die Investoren in der Regel nicht mögen) und müssen nicht über Mitarbeiter, die die Wahl der Direktoren zu kümmern, die Abstimmung über Entscheidungen, um das Unternehmen zu verkaufen, die Abstimmung über die Bemühungen um andere Klassen von Aktien etablieren Sorgen machen. Im Grunde bietet ein Phantom Stock Plan einen Mitarbeiter mit einem vertraglichen Bonus Basierend auf der Wertsteigerung der Gesellschaftsanteile oder auf einer Formel wie Gewinnsteigerungen oder Erträgen. Anstatt Optionen, erhält der Mitarbeiter quotunitsquot. Der Bonus, der der Einbehaltung unterliegt. Wird dem Arbeitnehmer zum Zeitpunkt der Einziehung als ordentliches Einkommen besteuert. Das Unternehmen erhält für den Betrag der Zahlung einen Abzug. Auf der anderen Seite muss der Mitarbeiter nicht über den Verkauf von Aktien, für die es nicht einen Markt zu kümmern. (Natürlich kann ein Aktienoptionsplan immer eine Rückstellung vorsehen, die es dem Unternehmen erlaubt, den Bestand zurückzukaufen, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind, aber viele Unternehmen zögern diese Verpflichtung nicht.) FLEXIBILITÄT IN PHANTOM STOCKPLANEN Phantom Stock Pläne bieten viel mehr Flexibilität Als Aktienoptionspläne und können in vielfältiger Weise strukturiert werden. Oft Mitarbeiter werden eine bestimmte Anzahl von Einheiten gegeben. Jede Einheit kann denselben Wert wie eine Aktie des Unternehmensbestandes am Tag der Ausgabe haben. Nach einer festgelegten Anzahl von Jahren (um Mitarbeiter zu ermutigen, bei der Gesellschaft zu bleiben) oder bei Tod, Ruhestand oder Verkauf des Unternehmens erhält der Mitarbeiter einen Bonus in Höhe des Wertzuwachses des Unternehmensbestandes. Alternativ kann der Bonus auf Erhöhungen der Unternehmensumsätze oder Gewinne basieren. Oft ist die Auszahlung über mehrere Jahre (mit Zinsen), um Cash-Flow-Fragen für das Unternehmen zu erleichtern. Eine weitere Möglichkeit besteht darin, dem Mitarbeiter die Wertsteigerung jährlich zu zahlen. Phantom Stock ist kein Wertpapier und daher keine Wertpapiere Anmeldungen erforderlich sind. AUSWÄHLEN DES RICHTIGEN PLANS Bei der Auswahl eines Anreizplanes sollte das Unternehmen prüfen, ob es einen zusätzlichen Anreizwirkungseffekt hat, den ein ISO-Angebot bietet und ob er bereit ist, die bundesrechtlichen Anforderungen an eine ISO zu erfüllen. (Auch wenn das Unternehmen nicht prognostiziert Gewinne für einige Zeit, dies macht eine ISO attraktiver.) Wenn das Unternehmen nicht bereit ist, die ISO-Anforderungen erfüllen oder es will Abzüge, sollte das Unternehmen (vorausgesetzt, es ist ein kalifornisches Unternehmen) sollte Ob es bereit ist, die kalifornischen Anforderungen für Aktienoptionspläne zu erfüllen. Wenn dies der Fall ist, kann eine NSO angemessen sein, wenn das Unternehmen fühlt sich seine Mitarbeiter fühlen würde mehr Anreiz, wenn sie Aktienoptionen oder Aktien statt Bargeld haben. Wenn das Unternehmen will mehr Flexibilität, dass Aktienoption Pläne Anbieter nicht wollen, dass die potenziellen Probleme, die von Mitarbeitern besitzen Aktien im Unternehmen - das Unternehmen wird wahrscheinlich wollen, um eine Phantom Stock Plan zu etablieren. HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die hier dargestellten Informationen sind nur allgemein gültig und sollten nicht als Rechtsberatung betrachtet werden. Wir können nicht garantieren, dass die Materialien hier auf Ihre spezifische Situation anwenden. Sie sind hier: Startseite Aktienoptionen Sollte ein Unternehmen eine frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen erlauben Sollte ein Unternehmen eine frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen ermöglichen Einige Unternehmen ermöglichen es den Mitarbeitern, ihre nicht ausgegebenen Aktienoptionen auszuüben, Oder unbeschränkt ausgeübt werden.8221 Nach dem Erwerb unterliegt der unverfallbare Bestand bei Rücktritt vom Unternehmen einem Rückkaufsrecht durch das Unternehmen. Der Rückkaufpreis ist der Ausübungspreis der Option. Bitte beachten Sie, dass eine Aktienoption in der Regel nicht frühzeitig ausübbar ist, es sei denn, der Vorstand der Gesellschaft genehmigt eine Optionsberechtigung so frühzeitig ausübbar, und das Unternehmen erteilt die Aktienoption gemäß einer Optionsvereinbarung, die eine frühzeitige Ausübung erlaubt. Durch die frühzeitige Ausübung nicht ausgegebener Aktien kann den Mitarbeitern ein potentieller Steuervorteil eingeräumt werden, indem dem Arbeitnehmer die Möglichkeit eingeräumt wird, seine langfristige Veräußerungsgewinnspanne in Bezug auf alle ihre Aktien aufzunehmen und das Potenzial für eine alternative Mindeststeuer (AMT) zu minimieren. Wenn ein Mitarbeiter weiß, dass heshe eine Aktienoption sofort nach Erteilung einer Option (wenn kein Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Stammaktien besteht) frühzeitig ausüben wird, sollte der Mitarbeiter normalerweise eine NSO im Gegensatz zu haben Eine ISO. Da eine langfristige Kapitalertragsbearbeitung für Aktien, die nach Ausübung eines NSO ausgegeben werden, nach einem Jahr erfolgt. Im Gegensatz dazu müssen Aktien, die nach Ausübung einer ISO ausgegeben werden, länger als ein Jahr nach dem Tag der Ausübung und mehr als zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung stattfinden, um für eine günstige steuerliche Behandlung zu qualifizieren. Es gibt mehrere Nachteile für eine frühe Ausübung, aber auch: Risiko für Mitarbeiter. Durch die Ausübung eines Aktienkaufs oder sofort ausübbaren Option nimmt der Mitarbeiter das Risiko ein, dass der Wert der Aktie sinkt. Mit anderen Worten, der ausübende Mitarbeiter legt sein eigenes Kapital (das Geld, das verwendet wird, um die Aktie zu kaufen) in Gefahr. Auch wenn eine Schuldverschreibung verwendet wird, um die Aktie zu kaufen (zukünftige Post zu kommen), muss die Anmerkung volle Rückgriff für die IRS, um den Kauf zu respektieren. Wenn der Mitarbeiter die Anteile mit einem Schuldschein kauft, wird er weiterhin Zinsen anfallen lassen, bis er zurückgezahlt wird und ein Marktzinssatz zur Erfüllung der Rechnungslegungsvorschriften bezahlt werden muss. Je nach Anzahl der erworbenen Aktien kann der erwartete Steuerertrag aus der vorzeitigen Ausübung diese erhöhten Risiken für den Aktionär nicht rechtfertigen. Steuer nach Verbrauch. Wenn es zum Zeitpunkt der Ausübung eine 8220spread8221 gibt, wird der Arbeitnehmer ein ordentliches Einkommen auslösen (im Falle einer NSO-Ausübung gleich dem Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Stammaktie am Tag der Ausübung) und kann auslösen AMT-Haftung (im Falle einer ISO-Ausübung, wobei der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Stammaktien am Tag der Ausübung ein AMT-Präferenzposten ist). Alle gezahlten Steuern werden nicht zurückerstattet, wenn die Anteile zu einem späteren Zeitpunkt zu Anschaffungskosten zurückgekauft werden. (Siehe die Post 8220What8217s die Differenz zwischen einer ISO und einer NSO 8221 für eine Zusammenfassung der steuerlichen Auswirkungen der Ausübung einer ISO oder einer NSO.) 8220Back door8221 Aktiengesellschaft. Mitarbeiter frühzeitig ausüben können die Anzahl der Aktionäre erhöhen. Wenn das Unternehmen bis zu 500 Aktionäre erreicht, wird nach § 12 (g) des Securities Exchange Act von 1934 die Gesellschaft zur Anmeldung als öffentlich-rechtliches Unternehmen verpflichtet. Wertpapierrecht auf einen Verkauf. Wenn die Gesellschaft mehr als 35 nicht akkreditierte Aktionäre zu einem Zeitpunkt hat, zu dem sie vereinbart hat, in einer Aktie für eine Aktienabwicklung erworben zu werden, wird die Akquisition wahrscheinlich komplexer sein und länger dauern. Verwaltungsaufgaben. Ein deutlicher Anstieg der Anzahl der Aktionäre kann eine enorme Verwaltungsbelastung für das Unternehmen bedeuten. Dies trifft insbesondere dann zu, wenn Mitarbeiter Aktien kaufen, die dem Rückkauf unterliegen und wenn sie Aktien mit Schuldverschreibungen kaufen. Die Formulare, die der Mitarbeiter ausfüllen und unterzeichnen muss, sind viel länger und komplizierter. 83 (b) Wahlen müssen innerhalb von 30 Tagen nach dem Kauf beim IRS eingereicht werden. Aktienaktien für nicht veranlagte Anteile müssen von der Gesellschaft gehalten werden, so dass sie leicht zurückgekauft werden können, wenn der Mitarbeiter das Unternehmen verlässt, wodurch das Risiko verloren geht, dass die Zertifikate verloren gehen oder verlegt werden. Zinsen auf Schuldscheine müssen nachverfolgt werden. Rechte der Aktionäre. Optionsrechte haben bis zur Ausübung ihrer Aktienoptionen keine Rechte als Aktionäre. Wenn Optionsscheine Aktienoptionen ausüben, unabhängig davon, ob sie noch oder nicht angelegt sind, haben sie das gleiche Stimmrecht wie alle anderen Aktionäre. Bestimmte Maßnahmen wie die Änderung der Gründungsurkunde, die typischerweise im Zusammenhang mit jeder Venture-Finanzierung erfolgt, bedürfen der Zustimmung der Aktionäre. Dies setzt voraus, dass dem Aktionär bestimmte Informationen übermittelt werden, um eine fundierte Entscheidung treffen zu können. Die Aktionäre haben zudem mehr gesetzliche Rechte als Optionsrechte, darunter auch Kontrollrechte. Informationen für Aktionäre können auch nach Regel 701 ausgelöst werden. Einige Vorschläge für die Klarstellung: Steuer auf Spread: Gibt es normale Einkommensteuer im Falle einer ISO Gibt es AMT Haftung im Fall einer NSO 8220Back door8221 Aktiengesellschaft: Wie dies meine Entscheidung, meine Aktien früh in entweder die NSO auszuüben Oder ISO-Fall Wie bewirkt dies die Entscheidung des Unternehmens, eine frühzeitige Ausübung entweder im NSO - oder ISO-Fall anzubieten Administrative Probleme: Was heißt 8220unvested Aktien müssen von der Gesellschaft gehalten werden8221 Haben Inhaber von ausgeübtem, aber nicht gezahltem Bestand auch mehr Stimmrechte als Inhaber von nicht ausgeübten, aber unbezahlten Optionen Hat ausgeübte, aber nicht ausgegebene Aktien dieselben Stimmrechte wie ausgeübte Aktien Nivi 8211 Danke für das Feedback. I39ve versuchte, die meisten Vorschläge mit Änderungen im Text der Post zu bearbeiten. In Bezug auf die 8220back Tür8221 Public Company Problem, ist dies ein Unternehmen Problem und ist nicht relevant für die einzelnen Mitarbeiter39s Entscheidung zu üben. Als Startup-Mitarbeiter, Gründer, zwei Zeit Akquisition. Diese Punkte, besonders für einen Anlauf, liegen irgendwo zwischen unwesentlich und falsch. Für Start-ups, die Bereitstellung von frühen Ausübung schwächt die Mitarbeiterbindung. So ist der größte Grund, nicht zu bieten ist, die Beibehaltung zu erhöhen. Betrachten Sie einen Mitarbeiter, der ein Startup bei der frühen Ausübung ihrer Aktien kostet 200 beitreten. Fünf Jahre später werden ihre Aktien auf 800.000, aber immer noch illiquide. Der Spread zu diesem späteren Zeitpunkt schafft eine ungünstige Situation für den Arbeitnehmer, wo die Ausübung kann teure steuerliche Konsequenzen haben, obwohl die Aktien nicht verkauft werden können, um Gewinn zu erzielen. Der Mitarbeiter hat sich zu einem indentured Diener. Es ist keine vernünftige finanzielle Wahl, zu gehen und den Gewinn aufzugeben, aber es ist auch nicht unbedingt möglich, dass sie sich den Kauf der Aktien leisten und die Steuern zahlen. Sie sind stecken geblieben, ohne Hebelwirkung, und keine Informationen darüber, wann die Aktien können flüssig und verkauft werden können. Das Unternehmen ist glücklich, weil der Mitarbeiter hat den größten Anreiz, mit dem Unternehmen zu bleiben. Let39s reden darüber, wie der Artikel einige der Punkte falsch darstellt. Risiko für Mitarbeiter. ERLÄUTERUNG der frühen Übung schafft kein Risiko für den Mitarbeiter. Das einzige Risiko entsteht, wenn der Mitarbeiter tatsächlich eine frühzeitige Ausübung beschließt. Es schafft einfach mehr Flexibilität für den Mitarbeiter. Darüber hinaus minimiert das frühzeitige Training das Risiko für den Mitarbeiter, indem es ihnen erlaubt, die Aktie zu einem möglichst niedrigen Kurs auszuüben. Auch ohne frühzeitige Ausübung, ist der Arbeitnehmer frei zur Ausübung Option, wie sie Weste. Zu diesem Zeitpunkt schafft die Übung erhöhtes Risiko, in Form von Steuern auf Ausbreitung. Steuer nach Verbreitung. Wenn Steuern auf Ausbreitung schlecht ist, dann ist frühes Training gut. Es gibt nur zwei mal eine Aktie hat keine Steuer-Spread-Risiko. Am Anfang, wenn der Kaufpreis ist der gleiche wie der Wert, wie in einem frühen Ausübung und am Ende, während eines gleichen Tages Verkauf, wenn die Aktie flüssig ist. Die ganze Zeit in der Mitte umfasst Spreads, die potenziell gefährlich für den Mitarbeiter aus steuerlicher Sicht sind. Noch wichtiger ist, dass diese steuerlichen Konsequenzen das Unternehmen überhaupt nicht beeinflussen. 8220Back door8221 Aktiengesellschaft. Disallowing frühen Übung nicht ausüben Übung. Um zu verhindern, dass eine frühzeitige Ausübung ein wirksames Mittel sein muss, um gezwungen zu werden, öffentliche Finanzberichte einzureichen, müssen die Mitarbeiter entscheiden, keine Optionen auszuüben. Der primäre Grund, den sie vermeiden würden, auszuüben, wie sie wägen, ist das erhöhte Risiko oder das Steuer-auf-verbreitetes Risiko. Diese Gründe setzen sie weiter und weiter in indentured Knechtschaft, aber don39t zuverlässig helfen dem Unternehmen verhindern, dass gezwungen, öffentliche Finanzberichte zu archivieren. Wenn dies das Unternehmen Ziel ist, wäre ein besseres Mittel zu vermeiden Mitarbeiter Besitz von Aktien oder Optionen. Dieses Problem gilt nur für Start-ups, da große öffentliche Unternehmen bereits öffentlich einreichen. Wertpapierrecht auf einen Verkauf. Dies ist ein roter Hering. Dies ist nicht ein richtiger Grund, dass Akquisitionen nicht abgeschlossen werden, oder sogar die wichtigste Frage in den gesetzlichen Rechnungen oder Kosten im Umgang mit einer Akquisition. Es ist einfach nicht wichtig. Verwaltungsaufgaben. Wieder, Hering. Dies ist keine nennenswerte Belastung oder Kosten. Startups können frühzeitig mit Leichtigkeit. Als Mitarbeiterzahl wächst, ist es wahr, dass der administrative Aufwand wächst. Allerdings gibt es viel größere Risiken in einem Unternehmen als diese kleine klerikale Frage. Aktienzertifikate Sie müssen überhaupt nicht in Privatunternehmen ausgegeben werden. Es kann einfach ein Papier oder elektronisches Ledger sein. Einige dieser Punkte scheinen relevant zu sein, wenn wir von einer großen öffentlichen Gesellschaft sprechen würden, aber wir haben nicht nur davon gesprochen, die Rechte der Aktionäre zu verhindern. Wieder falscher und roter Hering. Jede Venture-Finanzierung erfordert keine Änderung der Gründungsurkunde. Zumindest nicht, wenn die Juristen ihre Arbeit richtig gemacht haben. Zudem müssen die Statuten der Gesell - schaft für die Genehmigung eines Finanzierungsereignisses geringfügige Anteilseigner von 39 vote39 verlangen, solange sie die Mehrheit der Stimmen erhalten. Dies ist einfach ein Non-Issue für die Finanzierung. Verbreitung ist ein Grund für eine frühe Ausübung erlauben nicht zu verweigern. Die Mindestspanne tritt auf, wenn die Optionen ursprünglich ausgegeben werden, was eine frühzeitige Ausübung erforderlich macht. Ohne frühzeitige Ausübung, ist ein Mitarbeiter gezwungen, warten, bis Dank für die Zeit nehmen, um zu kommentieren. Risiko für Mitarbeiter. Der Punkt hier ist, dass, wenn Ausübungspreise nicht-trivial werden (d. h. die Kosten eines neuen Autos), frühzeitige Ausübung scheint nicht mehr wie eine gute Idee. Steuer nach Verbrauch. Die Mitarbeiter üben ihre Anteile oft nicht frühzeitig aus, bis sie sich für einen bestimmten Zeitraum im Unternehmen aufhalten (und erkennen, ob das Risiko für den Kauf der Aktien gerechtfertigt ist). In dieser Situation kann es zu verbreiten. 8220Back door8221 Aktiengesellschaft. Du hast recht, Angestellte können ihre ausgeübten Aktien immer ausüben. Der Punkt ist, wo eine Firma eine Kultur der frühen übung einstellt, erhalten Sachen würdig mit dem Gesetz 3934. Wertpapierrecht. Nach einem CA-Fairness-Hearing oder einem S-4 wird mindestens ein Monat und eine Hälfte der Zeit bis zum Schließen und I39d Vermutung über 75K in extra legalaccounting Gebühren für ein Fairness-Hören und deutlich mehr für eine S-4. Verwaltungsaufgaben. Fast alle Venture gesichert privaten Unternehmen Ausgabe Aktien Zertifikate. Sie haben eine Tendenz, sich zu verlaufen, was ein Schmerz ist. Rechte der Aktionäre. Du bist hier falsch. Die Bescheinigung der Gründung muss geändert werden, um die neue Serie von Vorzugsaktien in einer typischen Venture-Finanzierung zu schaffen. Die Aktionäre der Gesellschaft müssen eine Abänderung 8212 genehmigen, und auch wenn alle Aktionäre nicht angefordert werden, wenn ihre Stimmen nicht benötigt werden, müssen sie die Klage (zumindest nach dem facto) bekannt geben. Es gibt immer eine Sensibilität für die Zusendung von noticesinfo an die Aktionäre. Administrative Probleme: Was heißt 8220unverdiente Aktien müssen von der Gesellschaft gehalten werden8221 Haben Inhaber von ausgeübten, aber nicht gezahlten Aktien auch mehr Stimmrechte als Inhaber von nicht ausgeübten, aber unbezahlten Optionen? Hat ausgeübter, aber nicht gezahlter Aktien dieselben Stimmrechte wie die ausgeübte Aktienbeteiligung